利率超过通胀，储户的好日子可能不长

在通胀率大幅下降的同时，利率保持在相对较高水平。这一现象使得定期存款的利率首次在较长时间内超过通胀率，意味着银行存款实际上有所增值。然而，这一趋势可能很快就会逆转。

2023年，经历了多年的低利率环境后，数百万储户首次大规模地从提高的利率中获益。“对大多数德国储户来说，2023年是个好年头。” Verivox的Oliver Maier表示。但对于2024年活期存款等产品的利率是否还会继续上升，则存在疑问。目前，定期存款的利率趋势已有所下调。

储户在2023年得益于欧洲央行为对抗高通胀而进行的一系列前所未有的加息。这增加了银行对储户存款的兴趣。银行通过贷款利率高于给储户的利率来赚取利润。然而，根据德国联邦银行的分析，银行和储蓄银行在向储户转移利率方面比以往更慢。自2022年9月以来，利率传递速度进一步放缓。

随着通胀的减缓，活期存款等产品的前景发生变化。“由于通胀率下降和经济疲软，货币政策官员可能会在2024年上半年首次降低基准利率。银行已经开始预期这一点，并在其定期存款条款中体现出来。” Maier补充道。尽管利率在11月前一直在上升，但目前定期存款利率已有所回落。

Verivox的观察显示，尽管目前尚未普遍降低活期存款利率，但未来利率上升的空间似乎已经不大。该平台的数据显示，截至12月18日的评估中，圣诞节期间利率变化不大。

2023年以来，全国可用活期存款账户的平均利率从0.46%上升至1.70%，几乎增加了四倍。不同的银行可能按月、季、半年或年度支付利息。

据评估，全国运营的银行目前为两年期定期存款提供平均3.30%的利率，而2023年年初为2.17%。这些利率目前已经超过了最新的3.2%通胀率。因此，平均来看，定期存款的收益略高于通胀对货币价值的侵蚀。

定期存款账户上的储蓄在特定期限内存放。在此期间，储户无法使用这些资金，因此通常定期存款的利率高于活期存款。到期时，存款连同利息一起返还。

随着对经济的担忧增长，欧洲央行可能会延长利率暂停期。全国运营的银行由于竞争更激烈，通常会提供更高的利率以吸引储户。尽管储蓄银行和合作银行也提高了利率，但许多地方银行的增长落后。平均而言，储蓄银行的活期存款利率为0.60%，低于全国银行的四分之一；地方合作银行的利率为0.59%，更低。

对于定期存款，地方机构提供的平均利率也较低。根据Verivox的计算，对于一笔10000欧元的两年期定期存款，储蓄银行和地方合作银行的利息收入较低。“许多储蓄银行和合作银行认为，即使客户在其他地方可以获得更多利息，他们也不会轻易更换银行。” Maier解释说。

去年底退休的储蓄银行总裁Helmut Schleweis曾在10月提醒，不要因为太低的储蓄利率而失去客户。他表示，尽管在快速利率变动的时代，不可能立即提高所有存款的利率，但如果给人留下不再奖励节俭的印象，那将损害储蓄银行的本质。