德国个人养老金介绍

第一节 德国人口老龄化已较严重

一、德国很早就进入老龄化社会。

早在1960年代，德国65岁以及以上人口就超过7%，达到11.47%。到1970年代初，德国进入了深度老龄化社会。到2021年底，该比例已达到22%，在世界范围内仅低于日本、意大利、葡萄牙、芬兰和希腊。更大幅度高于经合组织和高收入国家平均水平，这给德国养老保障体系带来了沉重的压力。见图1。

二、德国已建立三支柱养老保障体系。

第一支柱为国家养老金（GRV），同时对低收入者自动提供养老金（basic pension）；第二支柱为职业养老金，包括类似DB计划的直接养老金承诺（Direct Pension Promise），独立于雇主的养老金计划；第三支柱私人养老金，包括里斯特养老金、吕库普养老金。见图2。

德国65岁及以上非工作人口的退休收入来源：法定养老保险占61%，国家提供的其他养老金福利占14%，合计占比达到75%；职业养老金计划占8%；私人养老金占7%[1]。可以看出，德国养老保障三支柱，仍然严重依赖基本养老保险，职业养老金和私人养老金的发展不够理想。

截至2020年底，德国的养老替代率55.7%，略低于经合组织国家平均，跟日本相当。由于德国基本养老保险资金压力巨大，德国政府在2018年宣布，到2025年，养老金替代率要削减到48%的水平,同时缴费比例不能超过20%。为弥补养老金总替代率水平，德国着重发展二三支柱私人养老金，以期弥补国家养老金替代率下降的缺口，保持总替代率在52%以上的水平。见图3。

三、德国的私人养老金储备尚不充足。

根据德意志联邦银行每三年一次的居民家庭财富和金融资产的调查，截至2017年底，德国居民家庭资产主要还是由实物资产构成，平均价值24.91万欧元，其中自住物业平均价值25.88万欧元，但拥有率仅为44%；金融资产金额持续提升，达到5.68万欧元，但与实物资产规模相比仍然较低。

金融资产主要构成是股票、共同基金、私人养老金和银行储蓄。从持有的平均金额看，居民直接投资股票的金额最大，4.37万欧元，其次是共同基金，私人养老金的金额还略低于共同基金，为3.32万欧元。银行储蓄平均持有金额最低，虽然普及面相对最大（超过70%），但跟2010年相比，普及面下降得也比较明显（下降8%）。

相比之下，私人养老金、共同基金、股票的普及面也没有提高。见表1。


第二节 国家养老金概况

国家养老金（GRV）是德国养老第一支柱。雇主和员工都需要缴纳国家养老金对应的社会保障费用，2022年缴费比例为18.6%（雇主和员工各一半），缴费基数上限为7050欧元/月（西德地区，原东德地区为6 750欧元/月）。退休年龄男女相同，均为65岁，从2012年到2029年，退休年龄要逐步提高到67岁。在德国至少工作五年以上才有资格领取退休金。

国家养老金的退休待遇与缴费水平和年限挂钩，与德国平均工资水平以及员工自己积累的养老金积点（pension points）相关。与平均工资水平一样的缴费记为一个积点，实际缴费工资与平均工资相比较，得出积点的乘数，例如平均工资70%的缴费，积点要乘以0.7；平均工资1.2倍的缴费，积点要乘以1.2。2022年每个积点价值为每月36.02欧元（西德地区）、35.52欧元（东德地区），积点价值每年7月1日调整一次。积点乘以价值，即为退休时领取的工资水平。如果提前退休或延后退休，还要乘以年龄系数。每提前退休一个月扣减0.3%，每延迟退休一个月增加0.5%。提前领取养老金的年龄从63岁开始，至少缴费35年。

1989年原东德和西德合并后，原东德地区的养老金水平比西德地区低40%，因此德国制定了一个动态的追赶计划，到2022年7月1日，已经提高到98.6%的一致度，计划到2024年7月1日后东西德地区的退休金待遇完全一致。

截至2020年12月31日，德国约有5 680万投保人参加法定养老保险，其中男性3000万，女性2680万。领取养老金人数为2122万，人均每月约1090欧元[2]。

对于长期低收入人群，德国还提供了附加的低收入者养老金（Grundrente），以确保退休人员能获得最基本的生活保障。前提条件是在德国工作33年以上且平均收入低于德国平均工资的80%。该项养老金从2021年1月1日生效，自动计算自动计发。预计约有130万人将受益，平均每月约为75欧元。